door
Remko Nods
22 jun 2009
ING profiteert van versoepeling verslaggevingsregels
De verslaggevingsregels voor de banken worden versoepeld. Daardoor hoeven ze minder snel af te schrijven op giftige bezittingen, zoals Amerikaanse rommelhypotheken.
De International Accounting Standards Board (IASB) stuurt aan op een wijziging van de verslaggevingsregels. Vooral de banken zullen daarvan profiteren. Volgens de huidige regels (pdf-bestand) moeten banken hun effectenbezit dat aangehouden wordt als belegging waarderen tegen marktwaarde. Omdat de markt voor veel effecten die afgeleid zijn van Amerikaanse hypotheken vrijwel droog is gevallen, moeten de banken die afwaarderen tot nul.
Politieke druk
Onder stevige politieke druk – onder meer van de Europese Commissie en de Europese ministers van Financiën (Ecofin) – lijkt de IASB nu overstag te gaan. Ook in de Verenigde Staten heeft president Obama de afgelopen maanden al met succes gepleit voor een soepeler regiem om te voorkomen dat banken gedwongen zouden worden tot een nieuwe golf van miljardenafboekingen.
In juli komt de IASB met concrete voorstellen naar buiten, waarna op 7 oktober dit jaar, tijdens een buitengewone vergadering van de standaardzetters definitieve besluiten genomen zullen worden.
Omstreden
De aanpassing van de spelregels tijdens de wedstrijd is omstreden. Fervente voorstanders van het marktwaarde-beginsel – vooral analisten en organisaties die beleggers vertegenwoordigen – wijzen de versoepeling af. Zij vinden dat de marktwaarde de enig juiste indicatie geeft van wat banken ooit nog terug zullen zien van hun giftige bezittingen.
Maar zij lijken het pleit nu te verliezen van de pragmatici, die vooral onder accountants te vinden zijn. Die stellen dat de marktwaarde, bij gebrek aan markt, geen reële indicatie meer geeft van de werkelijke waarde van de bezittingen van de banken. Die werkelijke waarde zou waarschijnlijk aanzienlijk hoger kunnen liggen, wanneer er weer gehandeld wordt in giftige hypotheekeffecten. Wanneer banken nu enorme afboekingen zouden plegen, zou dat later onterecht kunnen blijken.
Na de versoepeling van de regels hoeven banken hun verliezen op hypotheekeffecten en aandelenportefeuilles alleen te nemen als zij die daadwerkelijk verkopen.
In Nederland heeft vooral ING profijt van de versoepeling. De bank en verzekeraar heeft voor 30 miljard euro aan zogeheten alt-A-hypotheken op de balans. Om te voorkomen dat ING door massieve afboekingen door het ijs zou zakken, moest het ministerie van Financiën begin dit jaar een garantie afgeven voor deze portefeuille.